LINK Mobility étend sa présence mondiale avec l’acquisition de SMSPortal

LINK Mobility annonce l’acquisition de SMSPortal, un fournisseur de services de messagerie A2P (Application-to-Person) leader sur le marché sud-africain, disposant d’une activité internationale significative. Grâce à cette acquisition, LINK met en œuvre sa stratégie de croissance externe et étend sa présence au-delà de l’Europe.

« Nous sommes ravis d’annoncer l’acquisition de SMSPortal, le numéro un sur un marché attractif avec de fortes perspectives de croissance dans le domaine de la messagerie A2P, et un fort potentiel via l’introduction des solutions CPaaS plus avancées de LINK », a déclaré Thomas Berge, PDG de LINK.

SMSPortal est un fournisseur spécialisé exclusivement dans la messagerie SMS A2P, avec une grande part de clients locaux et internationaux de grande taille, ainsi qu’un portefeuille étendu de petites et moyennes entreprises. Son activité et sa clientèle représentent un fort alignement stratégique avec le modèle économique et l’offre de produits actuels de LINK.

L’acquisition renforce la trajectoire de croissance et de rentabilité robuste de LINK. Sur les 12 derniers mois ( à fin avril 2025), SMSPortal a généré un chiffre d’affaires consolidé de 112 millions USD et un EBITDA consolidé de 25 millions USD, soit une marge EBITDA attractive de 22 %.

Investissements financiers et stratégiques solides

Le prix total d’acquisition est de 115 millions USD avant paiement conditionnel. La transaction sera réglée par un paiement initial en numéraire de 100 millions USD, financé par la trésorerie disponible, et une part en actions de 15 millions USD, correspondant à un multiple attractif de 4,6x l’EBITDA en numéraire. La composante en actions sera réglée via l’émission de 5,9 millions d’actions à un prix de 26 NOK par action.

De plus, l’accord prévoit un paiement conditionnel pouvant atteindre 30 millions USD, pour un prix total pouvant aller jusqu’à 145 millions USD. Ce paiement conditionnel sera versé en deux tranches annuelles, sous réserve que SMSPortal atteigne des objectifs prédéfinis. La finalisation de la transaction est attendue au 3e trimestre 2025, sous réserve des approbations réglementaires et des conditions de clôture habituelles.

« Cette acquisition s’inscrit parfaitement dans notre stratégie de croissance externe (M&A) et étend notre empreinte vers un nouveau marché offrant des conditions de marché prévisibles, une législation stable et une régulation télécom robuste. En plus de constituer une base solide pour une croissance rentable, cette opération est également fortement relutive pour la valorisation de LINK », poursuit Thomas Berge.

SMSPortal continuera à fonctionner comme une entité indépendante, conservant sa propre identité et marque. L’équipe dirigeante actuelle et les collaborateurs resteront basés au siège de Cape Town, au service des clients locaux et internationaux.

« Rejoindre un leader européen tel que LINK nous permet d’enrichir notre offre produit », déclare Andre Ittmann, PDG de SMSPortal. « En tirant parti de l’expertise, des ressources et des solutions de LINK, nous serons en mesure d’offrir de meilleurs services de communication à une clientèle locale et internationale plus large et diversifiée, tout en accélérant notre croissance rentable avec des marges élevées. »

Historique solide et dynamique de croissance

Au cours des trois dernières années, SMSPortal a fortement développé ses opérations, avec un chiffre d’affaires consolidé passant de 65 millions USD à 112 millions USD, grâce à une expansion continue du marché et à une forte fidélisation des clients, tant locaux qu’internationaux.La marge brute a connu une croissance remarquable, avec un TCAC de 43 % sur trois ans, tandis que l’EBITDA a plus que doublé, passant de 11 millions USD à 25 millions USD. Avec une marge EBITDA passant de 17 % à 22 %, cette acquisition est immédiatement relutive en termes d’EBITDA.

L’opération implique un multiple de 4,6x l’EBITDA en numéraire sur la base du paiement initial de 115 millions USD. En incluant le paiement conditionnel de 30 millions USD, le prix total pourrait atteindre 145 millions USD, soit un multiple allant jusqu’à 5,8x. Sur une base pro forma, la dette nette portant intérêt de LINK (NIBD) au T1 2025 s’élèverait à 2,0 milliards NOK, avec un levier financier pro forma de 1,8x, en tenant compte des créances issues de la cession aux États-Unis — ce qui reste bien dans la fourchette cible de LINK (2,0x-2,5x). La solide position de trésorerie et la structure financière disciplinée offrent une grande flexibilité pour les futures initiatives stratégiques.

La base de revenus à forte marge, les relations solides avec les clients et le fort potentiel de croissance de SMSPortal offrent une base solide pour une croissance continue, stable et rentable sur le marché sud-africain attractif. À l’avenir, SMSPortal devrait générer une croissance annuelle du bénéfice brut à un chiffre élevé, soutenue par des marges stables ou en amélioration. Des perspectives supplémentaires sont attendues via le déploiement des produits CPaaS à forte marge de LINK, notamment les solutions conversationnelles sur RCS et WhatsApp.